2024/07/30
以黄金为货币价值背书的“金本位制”复活论正在持续发酵。提出这种论调的是与美国前总统特朗普关系亲近的保守强硬派。目的是对增加货币发行量的美国联邦储备委员会（FRB，美联储）施加压力。全球的分裂也让去美元化的担忧加剧，这也对7月16日黄金价格创出历史新高产生了一定的影响。
资料图（REUTERS）
借助广告呼吁人们购买黄金
“黄金比纸币更可信。这是建国之父列入宪法的思想”，美国保守派电视台福克斯（FOX）开始频繁播放呼吁人们购买金币和金条的广告。里面还夹杂着类似言论广告的内容，对导致财政恶化的拜登政府和美联储提出批评。
贵金属行业的动向与保守强硬派的观点产生了共振。智囊机构“美国传统基金会”（Heritage Foundation）在针对下届政府发起的政策提议“2025计划（Project 2025）”中明确指出：“应该讨论回归金本位制的实现可能性”。
所谓金本位制，就是用稀有的黄金对货币价值进行背书、使其具有信用的机制。1816年被英国引入后，扩大到各国，但在第一次世界大战等之后中断。在第二次世界大战后的国际货币框架“布雷顿森林体系”下，在主要国家中，只有美国回归了金本位制。直到1971年，美国才停止黄金和美元的兑换，改为浮动汇率制。
“只需要一纸总统令而已。下届政府会大幅修正”，前特朗普政府的首席战略官史蒂夫·班农（Stephen Bannon）也在2023年12月的播客中如此表示。暗示不通过美国联邦议会，仅靠总统权限就可以回到1971年以前的状态。
把通过削减开支来实现“小政府”视为信条的保守派对美联储大量购买美国国债导致政府债务膨胀抱有不满。2022年，美联储的总资产从雷曼危机前的1万亿美元增加到了9万亿美元。如果是在金本位制下，中央银行将无法按照自己的决定随意增加货币量。
强硬派以大量金钱导致金融危机和高通胀为由，主张废除央行。2019年被特朗普提名为美联储理事的朱迪·谢尔顿（Judy Shelton）就是持这一主张的人物之一。她明确表示，要在特朗普的别墅重新召开布雷顿森林会议，曾经于1944年召开的该会议将金本位制的美元视为了国际金融的基础。而此次，希望构建的是“海湖庄园（Mar-a-Lago）体系”。
恢复金本位面临很大障碍
特朗普本人并不是金本位的热烈支持者。考虑到对政府监管敏感的保守派，他反对中央银行数字货币等，在与货币相关的政策上也有很多像风向标一样的言论。他之所以与保守派强硬派步调一致，是因为他们有一个共同的目标，那就是摧毁美联储的独立性。
实际上，恢复金本位面临很大的障碍。美联储主席鲍威尔在前政府时代的2019年，曾在国会证词中被问及，他表示：“如果将金价稳定列入美联储的职责，可能会忽视就业最大化和稳定物价这两个使命”。
为恶性通货膨胀而苦恼的津巴布韦4月宣布转向金本位制，但如果主要国家采取这种做法，可能会导致国际金融体系混乱。
更不容忽视的是美元非常不稳定。据美国国会预算办公室（CBO）估算，2030年度，美国政府的债务余额将达到46.8万亿美元。这一数字比疫情前上调了10万亿美元。鲍威尔也断言：“财政状况不可持续”。
高利率导致利息负担像滚雪球一样增加，而导致支出增加的主要原因——面向老年人的公共医疗保险“Medicare”改革已经在总统选举中失去了讨论的价值。在美国执政党与在野党旗鼓相当的国会上，当前的财政管理持续混乱，导致了2023年美国国债被下调评级。
还没等到金本位制恢复，从美元向黄金的转向已经出现。据国际调查机构世界黄金协会介绍，全球中央银行2023年增持了1037吨黄金。黄金的国际价格7月16日一度达到每盎司2475.5美元，创下了两个月来的最高记录。
另一方面，美元的影响力正在下降。国际货币基金组织（IMF）的数据显示，2023年底，美元在全球外汇储备中的占比为58%，比5年前下降了3.4个百分点。
也有观点认为，包括中国在内的金砖国家可能会以黄金作为背书，发行与美元抗衡的共同货币。如果沙特阿拉伯加入，原油交易的美元计价将减少。恢复金本位的讨论可以说是挑战货币霸权的美元面临的苦恼的体现。
日本经济新闻（中文版：日经中文网）高见浩辅 华盛顿